Chaque entrepreneur peut écrire des millions de bénéfices dans ses rapports, mais tant que l’argent n’est pas crédité sur le compte, ces chiffres ne signifient rien. C’est pourquoi le cash flow opérationnel est l’un des principaux indicateurs examinés par les investisseurs, les banques et les analystes. Il indique la quantité d’argent qui a réellement transité par l’entreprise dans le cadre de ses activités principales.
Cash – flow définition il s’agit du flux des recettes et des dépenses d’une activité particulière. Il prend en compte toutes les recettes et tous les paiements liés à l’activité principale de l’entreprise : ventes, achats, locations, rémunération du travail.
Les bénéfices peuvent être formels, mais les flux de trésorerie ne peuvent pas être cachés. C’est ce qui reste après tous les frais de fonctionnement, les salaires, les loyers et les impôts. C’est le pouls de l’entreprise et il ne peut pas mentir.
Pourquoi les Cash – Flow sont importants pour les investisseurs
À première vue, le bénéfice est le principal indicateur de toute entreprise. Mais il inclut souvent des recettes « papier » ou des manipulations comptables. Le cash – flow opérationnel, contrairement au bénéfice, répond à une question précise: l’entreprise dispose – t – elle de liquidités réelles? Examinons les principales raisons de son importance :
- Aide à évaluer la stabilité en cas de crise
- Permet de planifier les dividendes, les rachats d’actions, les investissements
- Signale les problèmes liés aux créances ou aux ventes.
Si une entreprise affiche des bénéfices depuis des années et que son cash flow est constamment négatif, cela peut indiquer des problèmes cachés dans l’entreprise.
Ce qui peut fausser le cash – flow opérationnel
Bien que le cash – flow opérationnel soit considéré comme plus objectif que le bénéfice, il n’est pas parfait. Certains facteurs peuvent temporairement exagérer le chiffre :
- la réduction des stocks – qui crée une augmentation temporaire de l’argent
- Retard de paiement des clients – n’est pas immédiatement visible, mais affecte la caisse.
- Les paiements différés aux fournisseurs – l’argent est là, mais seulement jusqu’à ce que le paiement soit dû.
Parfois, les entreprises manipulent volontairement le fonds de roulement pour afficher un flux d’exploitation élevé au cours de la bonne période. Il est donc important de ne pas considérer une année, mais la dynamique sur 3 à 5 ans.
Conclusion: pourquoi suivre le cash – flow opérationnel
Le cash – flow opérationnel est l’un des indicateurs financiers clés qui devrait être au centre de l’attention d’un investisseur. Il montre la capacité réelle d’une entreprise à générer de l’argent, ce qui signifie qu’elle peut vivre, se développer et reverser des fonds à ses actionnaires.
Si vous voulez voir la stabilité de l’entreprise derrière les chiffres, analysez non seulement le résultat, mais aussi la manière dont l’argent entre. Et cette voie, c’est le flux de trésorerie d’exploitation.